如何挑选优质债券基金 提供给你三个思路

提供给你三个思路

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  上次,我们提到投资固收产品的事儿。(具体见文章:投资固收产品 你需要知道这些事儿)。相比之下,投资债券市场的债券基金有着明显的优势。今天,我们就来找找优质的债券基金。

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  债券与债券基金

  债券,跟大众理解的意思基本一致,就是一种债权的凭证。我借给你多少钱,到时候还给你多少利息。债券一般有一个固定的票面价格,比如一张债券是100块钱。而债券的交易价格,是由市场决定的,比如和市场利率、融资方信用有关等。所以票面价格100块钱的债券,可能就卖到了120块钱。这里就出现了套利,这也是债券最基本的盈利方式。

  

  那么,投资债券的债券基金涨跌是什么影响呢?

  一个是债券到期后的利息收益,二是债市市场的波动。当然像二级债基可能还跟股市波动有关系。说到债券市场的分析,其实是一个很复杂的、很宏观的分析。

  个人投资者感兴趣的可以深究一下,不感兴趣但又想投资的,也有办法。那就是选个好的基金经理。

  02

  找寻优质债基的三个思路

  我们都说主动基金看基金经理的管理能力,债券基金绝大部分是主动管理型的基金。如何找寻一只优秀的债券基金,从而和它长相厮守呢?

  下面提供几个思路。

件严苛,宁缺毋滥的情况也出现过。最后评选的基金数量比较少。

  我们看18年度,获奖的三只基金。

  ○易方达增强回报债券,其中A类规模30亿,B类规模11亿,是一只二级债基,近1年涨10.52%。基金经理王晓晨(女)是易方达的固收副总,累计任职7年多,管理基金规模330多亿。

  ○华安信用四季红债券,A、C类规模加一起5亿,这只债基不投资股票市场,可以投资可转债。近1年涨幅5.21%,机构持有比例接近60%。基金经理苏玉平(女),也是公募老将累计任职接近10年了。

  ○新华纯债添利债券,A、C类规模加一起超过32亿了,纯债基金只投资债券市场。近1年涨幅4.01%,机构持有占比超过90%。基金经理于泽雨,累计任职6年多,出身于保险公司。

  我们都说,女性对风险的敏感度要高于男性。一些女性基金经理在投资固收方面,回撤更小。我们看到三只基金风险依次降低,收益性上也有所体现。

  △背景替我们选。看基金公司的“出身”。我们知道哪些机构擅长做固收银行和保险。选优质债券基金,在“银行系”和“保险系”的基金公司找找。

  

  ○招商产业债,A和C类加起来超过50亿,近1年涨7.96%,机构持有55%以上。基金经理马龙管理基金规模超过400亿,累计任职时间超过5年。

  ○泰康瑞坤纯债债券,基金规模4.52亿,近1年涨4.45%,机构持有79%。基金经理任是泰康资产公募部固收总监。在公募圈这家管理公司寂寂无名,但是其股东泰康保险可算是老牌的保险公司了。

  债券基金的客户是机构,机构持仓的比例大小,一定意义上也说明了该基金的投资水平。

  △看基金经理。说到底债市是一个很复杂的市场,有经验、有能力的基金经理往往受到市场的追捧。

  过钧,代表基金博时信用债券,累计任职14年,债市老司机。出身于华夏固收部,不得不说华夏培养了很多优秀的基金经理。

  胡剑,代表基金易方达稳健收益债券,机构持有超过80%。易方达固收总经理,累计任职7年多。现在管理基金总规模570多亿。

  杨爱斌,债市长跑将,曾任平安保险组合管理部副总、华夏基金固收部总监,“私转公”的大佬。短短两年的时间,将鹏扬基金规模带上300亿。代表基金鹏扬汇利债券,机构持有比例超过80%。

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  债券江湖藏龙卧虎,往往债券基金的客户是机构,所以散户知之甚少。上述提及,只是管中窥豹,还有很多优秀的债券基金经理,等待我们去发掘。还是要说一句,债券基金并不是没有亏损,一些二级债基的风险也是较高的。

  下一篇讲讲,海外债券基金如何?

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